Der US-Regime-Indikator der Bank of America hat eine robuste Erholungsphase für die Wirtschaft der Vereinigten Staaten bestätigt und ist im August den zweiten Monat in Folge gestiegen. Dieser bedeutende Wandel, wie von der Strategin Savita Subramanian hervorgehoben, signalisiert eine revitalisierte Investitionslandschaft, in der Dividendenaktien strategisch an Bedeutung gewinnen.
Der Indikator, der Wirtschafts- und Unternehmensdaten synthetisiert, hat seit 2022 Phasen der Volatilität durchlaufen. Sein jüngster, konstanter Aufwärtstrend deutet auf einen klareren, stabileren Wirtschaftsausblick hin und beeinflusst eine Neuausrichtung hin zu Einkommens- und Wachstumschancen. Historisch gesehen haben Dividendenaktien in wirtschaftlichen Erholungsphasen den gleichgewichteten S&P 500 übertroffen, mit einer zusätzlichen Rendite von 4,5 % bis 5,6 % in früheren Zyklen. Subramanian betont, dass Dividenden nun voraussichtlich stärker zu den Gesamtrenditen beitragen werden als während des Jahrzehnts der nahezu Nullzinsen. Anlegern wird jedoch davon abgeraten, übermäßig hohen Renditen nachzujagen, da diese auf eine zugrunde liegende Unternehmensschwäche hindeuten können. Der S&P 500 rentiert derzeit mit 1,18 %.
Strategische Auswahl von Dividendenaktien
Die Methodik der Bank of America zur Identifizierung optimaler Dividendenchancen umfasst das Screening von Russell 1000-Unternehmen basierend auf ihrer 12-monatigen Dividendenrendite. Der Fokus liegt auf dem zweiten Quintil – Unternehmen, die überdurchschnittliche Renditen bieten, ohne die höchsten Extreme zu erreichen. Diese Strategie mindert das Risiko, indem sie Unternehmen meidet, deren hohe Renditen auf erhebliche Kursrückgänge zurückzuführen sein könnten oder potenziellen Dividendenkürzungen vorausgehen, und entspricht einem disziplinierten „Kaufe niedrig, verkaufe hoch“-Ansatz.
Empfohlene Dividendenaktien für strategische Portfolios
Die Recherche der Bank of America hebt mehrere Unternehmen als attraktive Optionen hervor, um von der wirtschaftlichen Erholung zu profitieren:
| Unternehmen | Sektor | Dividendenrendite | YTD-Performance |
| Regions Financial (RF) | Financials | 3.92% | +15.65% |
| Molson Coors Beverage (TAP) | Consumer Staples | 3.83% | -15.65% |
| AvalonBay Communities (AVB) | Real Estate | 3.56% | -10.84% |
| Phillips 66 (PSX) | Energy | 3.62% | +15.15% |
| Olin (OLN) | Materials | 2.97% | -21.24% |
| Exelon (EXC) | Utilities | 3.68% | +14.98% |
| American Tower (AMT) | Real Estate | 3.38% | +6.98% |
| Philip Morris International (PM) | Consumer Staples | 3.22% | +37.75% |
| Fifth Third Bancorp (FITB) | Financials | 3.27% | +7.79% |
| Amgen (AMGN) | Healthcare | 3.37% | +6.47% |
Im Fokus: Wichtige Auswahlen
- Regions Financial (RF): Diese Regionalbank, die im Süden und Mittleren Westen der USA tätig ist, stieg im Jahresverlauf um fast 16 %. Mit einem ‚Overweight‘-Rating hebt D.A. Davidson ihre Wettbewerbsvorteile, überlegene Eigenkapitalrendite (ROTCE) und vier Jahre robuster Performance hervor.
- AvalonBay Communities (AVB): Dieser Real Estate Investment Trust (REIT) mit einer Dividende von 3,57 % verzeichnete im Jahresverlauf einen Rückgang von 11 %, hat aber ein ‚Overweight‘-Rating mit einem Aufwärtspotenzial von 12 %. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Entwicklung und Verwaltung von Wohnanlagen.
- Exelon (EXC): Dieses Versorgungsunternehmen mit einer Rendite von 3,68 % legte im Jahresverlauf um fast 15 % zu. CEO Calvin Butler erwähnte, dass das Unternehmen 17 Gigawatt an Rechenzentrumskunden bedient und plant, bis Jahresende weitere 16 Gigawatt hinzuzufügen, was strategisches Wachstum in einem kritischen Sektor signalisiert.
- Amgen (AMGN): Der Biotechnologie-Riese, der 3,37 % rentiert und im Jahresverlauf um 6 % gestiegen ist, kündigte über 600 Millionen US-Dollar für ein neues Forschungszentrum in Kalifornien an. Seit 2017 hat Amgen fast 5 Milliarden US-Dollar in US-Projekte investiert, um seine Präsenz im Inland inmitten anhaltender Handelsspannungen durch zuvor von der Trump-Regierung eingeführte Zölle zu stärken.
Lukas durchleuchtet Quartalsberichte mit der Präzision eines Datenanalysten und dem Spürsinn eines Investigativjournalisten. Seine Schwerpunkte reichen von DCF-Modellen bis zu Governance-Scores, wodurch er Anlegerinnen und Anlegern konkrete Handlungsoptionen aufzeigt – verständlich, nachvollziehbar und immer faktenbasiert. Er glaubt fest daran, dass Kennzahlen mehr verraten als Vorstandspräsentationen, weshalb er bei Earnings-Calls neben dem Ton auch die Kaffeetassenanzahl des Managements im Blick behält: Je leerer, desto spannender der Ausblick.