JPMorgan hat die Aktienbewertung von Nike signifikant angehoben, was einen potenziellen Wendepunkt für den Sportbekleidungsriesen signalisiert. Dieser Schritt spiegelt die Überzeugung der Bank wider, dass Nike an einem Wendepunkt steht und bereit ist, in einen neuen Wachstumszyklus einzutreten, der durch strategische operative Anpassungen, Produktinnovationen und einen Fokus auf die Wiederherstellung der Profitabilität vorangetrieben wird.
- JPMorgan hat die Nike-Aktie (NKE) von "neutral" auf "übergewichten" hochgestuft.
- Das Kursziel wurde von 64 $ auf 93 $ pro Aktie angehoben, was ein Aufwärtspotenzial von 18 % impliziert.
- Ein beschleunigtes Umsatzwachstum wird ab der zweiten Jahreshälfte 2026 prognostiziert.
- Nike strebt eine Rückgewinnung von über 500 Basispunkten der operativen Marge durch Fokus auf Vollpreisverkäufe und Kostenoptimierung an.
- Eine globale Abstimmung von Vertrieb und Lagerbestand soll bis zum zweiten Quartal 2026 abgeschlossen sein.
- Langfristig wird eine weitere Ausweitung der operativen Margen um 200 bis 300 Basispunkte über 2028 hinaus erwartet.
Neubewertung und strategische Neuausrichtung
Die Finanzinstitution hat die Empfehlung für Nike (NKE) von „neutral“ auf „übergewichten“ angehoben und gleichzeitig das Kursziel von zuvor 64 $ auf 93 $ pro Aktie erhöht. Dieses revidierte Ziel impliziert ein Aufwärtspotenzial von 18 % gegenüber dem jüngsten Schlusskurs von Nike von 76,27 $. Matthew Boss, Analyst bei JPMorgan, prognostiziert eine Beschleunigung des Umsatzwachstums von Nike ab der zweiten Jahreshälfte 2026.
Boss betont, dass sich nach mehreren Quartalen, die von Herausforderungen im Lebenszyklus wichtiger Marken und Bestandsdruck geprägt waren, der strategische Fokus von Nike auf die Maximierung von Vollpreisverkäufen, die Nutzung von Produktinnovationen und die Optimierung der Betriebskosten verlagert. Diese strategische Neuausrichtung soll es dem Unternehmen ermöglichen, über 500 Basispunkte der verlorenen operativen Marge zurückzugewinnen, da sich die kommerzielle Positionierung verbessert und sich das Kostenumfeld stabilisiert. Ein entscheidender Bestandteil dieser Strategie ist eine globale Abstimmung von Vertrieb und Lagerbestand, deren Abschluss für das zweite Quartal 2026 erwartet wird.
Produktoffensive und Großhandelsdynamik
Eine weitere Stütze der positiven Aussichten ist das beobachtete konsistente Wachstum der weltweiten Großhandelsbestellungen. Nike hat sich aktiv mit seinen Partnern ausgetauscht, unter anderem in einer kürzlich erfolgten Präsentation, die Fortschritte in seiner Innovationspipeline aufzeigte. Insbesondere die Produktlinie für Frühjahr/Sommer 2026 hat ein „äußerst positives“ erstes Feedback erhalten, was voraussichtlich zu einer erhöhten Konsumentenakzeptanz und einer robusten Unterstützung durch die Distributoren führen wird, was eine starke Grundlage für zukünftige Produktzyklen darstellt.
Langfristige Profitabilität und Marktpotenzial
Betrachtet man die langfristige Entwicklung, so deutet die Analyse darauf hin, dass Nike seine operativen Margen über 2028 hinaus um zusätzliche 200 bis 300 Basispunkte ausweiten könnte. Diese potenzielle Expansion könnte die Profitabilität auf das Niveau vor der Pandemie von 12 % bis 13 % zurückführen, eine signifikante Verbesserung gegenüber der aktuellen Projektion von 10 % für das Geschäftsjahr 2028.
Obwohl die Aktie im Jahresverlauf weniger als 1 % zugelegt hat, geht JPMorgan davon aus, dass der Markt das Potenzial dieses mehrjährigen Erholungspfades noch nicht vollständig erkannt hat. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass Nike die Grundlagen für einen nachhaltigen neuen Wachstumszyklus legt, der durch verbesserte kommerzielle Disziplin, kontinuierliche Produktinnovation und strategische operative Hebelwirkung untermauert wird.
