Die globalen Finanzmärkte starteten die Woche unter erheblichem Druck, wobei asiatische Aktien einen Abschwung verzeichneten, da Anleger mit gemischten Signalen aus den Vereinigten Staaten bezüglich der Einführung neuer Zölle zu kämpfen hatten. Gleichzeitig verschärfte eine von der OPEC+ angekündigte erhebliche Erhöhung der Ölproduktion die Marktunsicherheit, was die Rohölpreise nach unten drückte und eine Verlagerung hin zu sichereren Anlagen auslöste, und sich auf globale Anleiherenditen und Rohstoffmärkte auswirkte.
- Asiatische Aktienmärkte verzeichneten Rückgänge aufgrund der Unsicherheit über US-Zölle.
- OPEC+ kündigte eine unerwartet hohe Erhöhung der Ölproduktion ab August an.
- US-Präsident Trump signalisierte neue Zölle ab dem 1. August, Details blieben unklar.
- Rohölpreise fielen nach der OPEC+-Entscheidung deutlich.
- Notenbanken in Australien (RBA) und Neuseeland (RBNZ) standen vor wichtigen Zinsentscheidungen.
Die Unsicherheit bezüglich der US-Handelspolitik war ein Haupttreiber der Marktbesonnenheit. Die jüngsten Äußerungen von Präsident Donald Trump deuteten auf einen bevorstehenden Abschluss mehrerer Handelsabkommen und die Veröffentlichung von Mitteilungen über höhere Zölle bis zum 9. Juli hin, wobei neue Zölle am 1. August in Kraft treten sollen. Wie jedoch Reuters berichtete, führte das Fehlen spezifischer Details von offizieller Seite darüber, welche Länder betroffen sein würden oder ob sich Fristen verschieben könnten, zu einem Zustand der Unklarheit an den Märkten. Frühere Drohungen mit Zöllen von bis zu 60-70% sowie zusätzlichen 10% auf Länder, die als Verbündete der „anti-amerikanischen Politik“ der BRICS-Gruppe angesehen werden, haben zu einem Klima der Unvorhersehbarkeit beigetragen. Diese anhaltende Unsicherheit bezüglich der Handelsabkommen hat auch die Beratungen der Zentralbanken beeinflusst und insbesondere Zinsüberlegungen betroffen.
Zusätzlichen Gegenwind für die Märkte gab es bei den Rohstoffpreisen, insbesondere beim Öl. Nach einer Samstagsvereinbarung der OPEC und ihrer Verbündeten, zusammen bekannt als OPEC+, soll die Produktion im August um 548.000 Barrel pro Tag erhöht werden, wobei ein ähnlicher Anstieg für September signalisiert wurde. Dieser stärker als erwartete Produktionsanstieg wird weithin als strategisches Manöver interpretiert, um Druck auf höherpreisige Produzenten, wie die US-Schieferölförderer, auszuüben und das Wachstum des Angebots außerhalb der OPEC+ einzudämmen. Vivek Dhar, Analyst bei der Commonwealth Bank of Australia, deutete an, dass die OPEC+ infolgedessen Brent-Öl-Futures im Bereich von 60–65 US-Dollar pro Barrel anpeilen könnte. Zum Handelsschluss am Montag notierte Brent-Rohöl um 52 Cents niedriger bei 67,78 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um 1,01 US-Dollar auf 65,99 US-Dollar pro Barrel fiel.
Vor diesem Hintergrund der Volatilität an den Handels- und Rohstoffmärkten navigieren regionale Zentralbanken ihre geldpolitischen Pfade. Die Reserve Bank of Australia (RBA) soll am Dienstag tagen, wobei die meisten Analysten eine Zinssenkung um 0,25% erwarten, was den Leitzins auf 3,60% senken würde. Sollte dies geschehen, wäre es die dritte Senkung im aktuellen Zyklus, wobei Markterwartungen darauf hindeuten, dass die Zinsen letztendlich auf bis zu 2,85% fallen oder sich nahe 3,10% stabilisieren könnten. Unterdessen wird die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) am Mittwoch ihre Entscheidung bekannt geben. Nach kumulativen Kürzungen von 225 Basispunkten im vergangenen Jahr liegt der Leitzins Neuseelands derzeit bei 3,25%, wobei Prognostiker weitgehend einen Verbleib auf diesem Niveau erwarten.
Marktleistungsübersicht
Die vorherrschende Marktbesonnenheit führte zu breiten Rückgängen bei den asiatischen Indizes. Tokios Nikkei verzeichnete einen Rückgang von 0,5%, und der breite MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans sank um 0,6%. Chinas CSI 300 verlor ebenfalls 0,5%. Europäische Futures spiegelten diese Stimmung wider, wobei der EURO STOXX 50 um 0,1% und die FTSE-Futures um 0,2% fielen. Die Flucht in sichere Anlagen zeigte sich an den Anleihemärkten, was die Renditen US-amerikanischer Anleihen nach unten drückte. Gold, typischerweise ein sicherer Hafen, gab um 0,3% auf 3.324 US-Dollar pro Unze nach, obwohl es in der Vorwoche einen Gewinn von fast 2% verzeichnet hatte, was auf ein komplexes Zusammenspiel von Dollar-Dynamik und allgemeiner Marktstimmung hindeutet.
Sebastian ist unser Spezialist für Makroökonomie und Geldpolitik: Er zerlegt EZB-Protokolle, vergleicht weltweite Inflationsdaten und liefert Leitartikel, die selbst Zentralbankerinnen lesen, um am Puls der Märkte zu bleiben. Mit über zehn Jahren Erfahrung in Research-Häusern verbindet er akademische Tiefe mit journalistischer Klarheit – und findet stets den passenden historischen Vergleich, wenn ein neuer Konjunkturzyklus anrollt. Angeblich hat er einmal versucht, seine Kaffeemaschine auf „Quantitative Easing“ umzustellen; seither gibt sie doppelte Espresso-Shots aus, doch die Geldmenge in seiner Brieftasche blieb erstaunlich stabil.