Von Carolina Mandl, Reuters
Michael Burry, der für seine vorausschauenden Prognosen vor dem US-Immobilienmarktkollaps von 2008 bekannte Investor von „The Big Short“, hat die Anlagestrategie von Scion Asset Management bis zum Ende des ersten Quartals erheblich neu ausgerichtet. Diese strategische Wende umfasste eine deutlich bullischere Haltung in verschiedenen Sektoren und Regionen und markiert eine bemerkenswerte Kehrtwende von früheren bärischen Positionen.
- Scion Asset Management hat seine Anlagestrategie Ende des ersten Quartals 2024 grundlegend geändert.
- Die Firma wechselte von einer überwiegend bärischen zu einer deutlich bullischeren Marktpositionierung.
- Zuvor hielt Scion erhebliche Short-Positionen gegen führende chinesische Technologieunternehmen.
- Nun wurden neue Long-Positionen in verschiedenen globalen und US-Unternehmen eingegangen.
- Diese Neuausrichtung fiel mit einer breiten Erholung der US-Aktienmärkte zusammen.
Umschwung von bärischen zu bullischen Positionen
Scions Portfolio im ersten Quartal hatte bemerkenswerterweise erhebliche bärische Wetten gegen große chinesische Technologieunternehmen wie Alibaba, JD.com, Baidu und PDD Holdings enthalten. Diese Positionen wurden inmitten der Überlegungen der Trump-Regierung zur Verhängung höherer Zölle auf Importgüter aus China aufgebaut, was eine Antizipation potenzieller Handelskonflikte und wirtschaftlicher Gegenwinde nahelegte. Jüngste regulatorische Einreichungen zeigen jedoch nun einen entscheidenden Schritt hin zu einer optimistischeren Einschätzung.
Neue Long-Positionen und Schlüsselbeteiligungen
Die Firma initiierte neue Long-Positionen über Call-Optionen auf eine Reihe prominenter Unternehmen. Dazu gehören ein erneutes Engagement bei den chinesischen Tech-Giganten Alibaba und JD.com sowie eine strategische Investition in den niederländischen Halbleiterausrüster ASML Holding, einen entscheidenden Akteur in der globalen Technologie-Lieferkette. Im Inland erwarb Scion auch Call-Optionen auf eine diversifizierte Palette von US-Unternehmen: das Kosmetikunternehmen Estee Lauder, den Sportbekleidungshersteller Lululemon Athletica, den Social-Media-Konzern Meta Platforms, den pharmazeutischen Innovator Regeneron Pharmaceuticals, den Krankenversicherer UnitedHealth Group und das Bekleidungs- und Schuhunternehmen VF Corp. Zusätzlich spiegelte das Portfolio direkte Long-Only-Aktienpositionen in Bruker Corp, Estee Lauder, Lululemon, Regeneron und UnitedHealth wider.
Markterholung und positive Entwicklung
Diese strategische Neuausrichtung durch Burrys Firma fiel mit einer breiteren Erholung der US-Aktienmärkte nach einer anfänglichen Phase der Volatilität zusammen. Der S&P 500 hatte einen deutlichen Rückgang erlebt und am 8. April, nach Präsident Trumps "Liberation Day"-Ankündigung bezüglich der Zölle, beinahe ein Einjahrestief erreicht. Die Marktstimmung erholte sich jedoch rasch, angetrieben durch Optimismus bezüglich potenzieller Handelsabkommen und der Aussicht auf Zinssenkungen. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq Composite erreichten anschließend im Juni Rekord-Schlussstände und schlossen ihr stärkstes Quartal seit über einem Jahr ab. Der S&P 500 legte in diesem Zeitraum um 10,57 % zu, und der Nasdaq verzeichnete einen Anstieg von 17,75 %.
Wichtiger Hinweis zur Datenlage
Es ist wichtig zu beachten, dass diese öffentlichen Wertpapier-Einreichungen eine Momentaufnahme der Bestände zum Ende des ersten Quartals liefern und nicht die Echtzeit-Portfolioanpassungen oder die aktuelle Anlagestrategie von Scion Asset Management widerspiegeln.