Das Private-Equity-Unternehmen Thoma Bravo befindet sich Berichten zufolge in fortgeschrittenen Gesprächen, um Dayforce Inc. (DAY), einen führenden Anbieter von Software für das Personalmanagement, zu erwerben und das Unternehmen zu privatisieren. Diese potenzielle Transaktion unterstreicht den strategischen Fokus von Private Equity darauf, Werte in Unternehmen zu identifizieren, deren Börsenbewertungen die operativen Stärken inmitten sich entwickelnder Marktdynamiken möglicherweise nicht vollständig widerspiegeln.
- Dayforce Inc. (DAY), ein führender Anbieter von Personalmanagement-Software, ist das Ziel einer potenziellen Übernahme durch das Private-Equity-Unternehmen Thoma Bravo.
- Das Hauptziel der Transaktion ist die Privatisierung von Dayforce.
- Die Dayforce-Aktien reagierten mit einem Anstieg von bis zu 22 % im vorbörslichen Handel auf die Bekanntgabe der potenziellen Übernahme.
- Obwohl die Verhandlungen fortgeschritten sind, bleibt der Deal unsicher und könnte weiteren Bietern offenstehen.
- Die potenzielle Akquisition unterstreicht das strategische Interesse von Private Equity an Unternehmen, deren operative Stärken am öffentlichen Markt unterbewertet erscheinen.
Marktreaktion und Deal-Details
Die Dayforce-Aktien stiegen am Montag im vorbörslichen Handel nach Bekanntwerden der potenziellen Übernahme um bis zu 22 %. Das Unternehmen wurde am Freitag mit rund 8,4 Milliarden US-Dollar bewertet, eine Ankündigung könnte innerhalb weniger Wochen erfolgen. Quellen, die mit den Gesprächen vertraut sind, warnen, dass der Deal trotz fortgeschrittener Verhandlungen unsicher bleibt und von anderen Bietern abhängen könnte.
Herausforderungen für Dayforce trotz starker Fundamentaldaten
Dayforce hat trotz solider Fundamentaldaten eine herausfordernde Entwicklung am öffentlichen Markt erlebt. Die Aktie fiel von ihrem Höchststand im Jahr 2021 um 60 %, obwohl der Umsatz von 2021 bis 2024 um über 70 % stieg und sich die Rentabilität verbesserte. Diese Divergenz spiegelt eine breitere Verlangsamung der Ausgaben für Unternehmenssoftware nach COVID-19 wider. Jefferies-Analysten, darunter Samad Samana, stellten die Underperformance von Dayforce fest, selbst innerhalb des breiteren HR-/Lohnabrechnungssoftware-Sektors.
Thoma Bravos aggressive Akquisitionsstrategie
Thoma Bravo, unter der Führung von Mitbegründer Orlando Bravo, verfolgt eine aggressive Akquisitionsstrategie in einem wettbewerbsintensiven Private-Equity-Umfeld. Zu den bedeutenden Kapitalbindungen des Unternehmens in diesem Jahr gehören die 10,6 Milliarden US-Dollar teure Übernahme der Flugnavigationseinheit von Boeing Co. im April und ein 2 Milliarden US-Dollar schwerer Deal für Olo Inc. im Juli. Berichten von Bloomberg News zufolge befand sich Thoma Bravo auch in Gesprächen über eine Übernahme von Verint Systems Inc.
Dienstleistungen von Dayforce Inc.
Dayforce, ehemals Ceridian HCM Holding Inc., bietet KI-gestützte Software für kritische HR-Funktionen wie Rekrutierung, Gehaltsabrechnung und Personalentwicklung. Das Kundenportfolio erstreckt sich über die Bereiche Gesundheitswesen, Einzelhandel, Gastgewerbe und Finanzdienstleistungen.