Überraschend starkes Q2: Bristol Myers Squibb trotzt Patentabläufen und hebt Prognose an.

Bristol Myers Squibb hat im zweiten Quartal eine über den Erwartungen liegende Leistung gezeigt, die von der Widerstandsfähigkeit seiner etablierten Blockbuster-Medikamente und effektiven kommerziellen Strategien getragen wurde. Obwohl Analysten weithin mit einem Umsatzrückgang rechneten, primär bedingt durch das Auslaufen von Patentschutzrechten für Schlüsselprodukte, übertraf der Pharmariese die Prognosen und bewies seine Fähigkeit, sich in einem anspruchsvollen Marktumfeld zu behaupten.

• Der Umsatz im zweiten Quartal erreichte 12,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 1 % gegenüber dem Vorjahr und deutlich über den Analystenerwartungen.
• Das Ergebnis pro Aktie (EPS) lag bei 1,46 US-Dollar, ebenfalls weit über den Schätzungen.
• Starke Verkaufszahlen für den Blutverdünner Eliquis (3,7 Milliarden US-Dollar, +8 %) und die Krebsimmuntherapie Opdivo (2,6 Milliarden US-Dollar, +7 %) trieben das Wachstum an.
• Obwohl der Umsatz von Revlimid aufgrund generischer Konkurrenz auf 838 Millionen US-Dollar sank (-38 %), übertraf dieser Wert die Analystenerwartungen um rund 300 Millionen US-Dollar.
• Der Ausblick für den Revlimid-Umsatz im Jahr 2025 wurde von rund 2,5 Milliarden US-Dollar auf etwa 3 Milliarden US-Dollar angehoben.
• Die Prognose für den Gesamtjahresumsatz 2024 wurde auf 46,5 bis 47,5 Milliarden US-Dollar und für das Ergebnis pro Aktie auf 6,35 bis 6,65 US-Dollar angehoben.

Finanzielle Performance im zweiten Quartal

Der Umsatz des Unternehmens im zweiten Quartal belief sich auf 12,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1 % entspricht und die durchschnittliche Analystenschätzung von 11,4 Milliarden US-Dollar, basierend auf Daten von LSEG, signifikant übertraf. Gleichzeitig belief sich das Ergebnis pro Aktie auf 1,46 US-Dollar, deutlich über den erwarteten 1,07 US-Dollar, wenn auch niedriger als die 2,07 US-Dollar, die im Vorjahr erzielt wurden. Diese finanzielle Überperformance wurde größtenteils den robusten Umsätzen der führenden Marken zugeschrieben.

Starke Leistung der Kernprodukte

Dieses positive Ergebnis wurde maßgeblich durch die starken Umsatzzahlen des Blutverdünners Eliquis und der Krebsimmuntherapie Opdivo vorangetrieben. Eliquis, das Bristol Myers Squibb gemeinsam mit Pfizer vermarktet, verzeichnete einen Umsatzanstieg von 8 % auf 3,7 Milliarden US-Dollar, während Opdivo 2,6 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr. Beide Zahlen übertrafen die Analystenprognosen deutlich. „Die Mehrheit unserer Marken übertraf im Quartal die Konsensschätzungen“, erklärte Finanzvorstand David Elkins und hob die Auswirkungen einer „wirklich soliden kommerziellen Umsetzung“ hervor.

Herausforderungen und Widerstandsfähigkeit: Der Fall Revlimid

Ein wesentlicher Faktor in der Entwicklung des Quartals war die Performance von Revlimid. Obwohl der Umsatz des Medikaments aufgrund generischer Konkurrenz einen erheblichen Rückgang von 38 % auf 838 Millionen US-Dollar verzeichnete, übertraf dieser Wert die Analystenerwartungen immer noch um etwa 300 Millionen US-Dollar. Diese Widerstandsfähigkeit ist bemerkenswert, angesichts der Umsatzentwicklung von Revlimid, das von fast 13 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 5,8 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr gesunken ist. Andere Krebsbehandlungen wie Pomalyst, Sprycel und Abraxane sehen sich ebenfalls ähnlichen Herausforderungen durch Patentabläufe gegenüber. Die widerstandsfähigere als befürchtete Position von Revlimid veranlasste Chief Commercialization Officer Adam Lenkowsky jedoch dazu, den Umsatzausblick des Unternehmens für das Medikament im Jahr 2025 auf rund 3 Milliarden US-Dollar anzuheben, gegenüber einer früheren Prognose von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar.

Optimistischer Ausblick für das Gesamtjahr

Mit Blick auf die Zukunft hat Bristol Myers Squibb seine finanzielle Gesamtjahresprognose nach oben korrigiert. Das Unternehmen rechnet nun mit einem Gesamtjahresumsatz zwischen 46,5 Milliarden US-Dollar und 47,5 Milliarden US-Dollar, eine Erhöhung gegenüber dem früheren Ausblick von 45,8 Milliarden US-Dollar bis 46,8 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus wird das Gesamtjahresergebnis, einschließlich einer Belastung aus einem Entwicklungsvertrag mit BioNTech, nun zwischen 6,35 US-Dollar und 6,65 US-Dollar pro Aktie erwartet, ein günstiger Vergleich zu Analystenschätzungen von etwa 6,24 US-Dollar pro Aktie für 2025. Dieser aktualisierte Ausblick unterstreicht das Vertrauen des Unternehmens in seinen strategischen Ansatz und die anhaltende Leistung seines Kernproduktportfolios inmitten sich entwickelnder Marktdynamiken.